又一激光焊接設(shè)備商擬IPO 其激光器主要采購自創(chuàng)鑫、杰普特
發(fā)布時間：2020-04-17 來源：OFweek
4月7日，激光焊接設(shè)備商廣東通發(fā)激光科技股份有限公司正式在新三板提交了公開轉(zhuǎn)讓說明書。據(jù)了解，通發(fā)激光主要產(chǎn)品包括激光焊接機(jī)和激光打標(biāo)機(jī)兩大類別，其中，以研發(fā)、生產(chǎn)、銷售激光焊接機(jī)為主（近兩年激光焊接機(jī)業(yè)務(wù)均超過總營收的87％），并經(jīng)營少量激光打標(biāo)機(jī)業(yè)務(wù)。2019年通發(fā)激光實現(xiàn)營收3179萬元，同比增長186％，凈利潤334.8萬元，同比增長403％。
2018－2019年通發(fā)激光營業(yè)收入及凈利潤情況
數(shù)據(jù)來源：通發(fā)激光、OFweek產(chǎn)業(yè)研究院
通發(fā)激光發(fā)展歷程
2012年6月，深圳市通發(fā)激光設(shè)備有限公司出資500萬元成立了惠州市通發(fā)激光設(shè)備有限公司（即廣東通發(fā)激光科技股份有限公司前身）。
2018年9月，惠州通發(fā)有限完成了第一次增資，公司注冊資本由500萬元增加至510萬元，增資的10萬元由張雪軍以貨幣方式認(rèn)繳。
2019年3月，惠州通發(fā)有限完成第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，原股東深圳市通發(fā)激光設(shè)備有限公司將其持有公司97.06％的股權(quán)以人民幣495萬元的價格轉(zhuǎn)讓給張雪軍，將其持有公司0.98％的股權(quán)以人民幣5萬元的價格轉(zhuǎn)讓給靳海彥。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，張雪軍以99.02％的出資比例成為惠州通發(fā)有限的第一大股東。
2019年7月，惠州通發(fā)有限完成第二次增資，將注冊資本由510萬元增加至625萬元，新增注冊資本115萬元，其中深圳市通發(fā)共創(chuàng)投資企業(yè)（有限合伙）以貨幣方式認(rèn)繳100萬元、張雪軍以貨幣方式認(rèn)繳15萬元。
2019年9月，惠州通發(fā)有限整體變更設(shè)立股份公司，同時更名為“廣東通發(fā)激光科技股份有限公司”。本次整體變更完成后，張雪軍成為公司實控人，并擔(dān)任公司董事長、總經(jīng)理職務(wù)。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：
經(jīng)營情況回顧
2019年通發(fā)激光實現(xiàn)營收3179萬元，較2018年的1110萬元增長186％；凈利潤334.8萬元，較2018年的66.5萬元增長403％；毛利率為23.30％，比2018年提高2個百分點。
據(jù)了解，通發(fā)激光的激光焊接機(jī)產(chǎn)品主要包括YAG固體激光焊接機(jī)、光纖激光焊接機(jī)和半導(dǎo)體激光焊接機(jī)三大類，下游客戶群體主要為模具、五金家電、消費電子、金銀首飾、電池等行業(yè)企業(yè)。近兩年主要客戶情況如下：
通發(fā)激光的采購項目主要包括電線電纜、激光器、激光棒、變頻器、電感線圈、機(jī)殼、其他鈑金件等，目前該等原材料的市場供應(yīng)相對充足，近兩年主要供應(yīng)商情況如下：
人員結(jié)構(gòu)及研發(fā)情況
目前，通發(fā)激光共有員工53人，其中本科學(xué)歷5人，專科及以下學(xué)歷48人。按照工作崗位劃分情況如下：
通發(fā)激光在招股書中表示，公司的產(chǎn)品設(shè)計和開發(fā)以市場需求為導(dǎo)向，采取自主研發(fā)模式。公司的研發(fā)機(jī)構(gòu)的職能主要涉及產(chǎn)品機(jī)械結(jié)構(gòu)、光路控制和軟件開發(fā)等幾個方面的研發(fā)設(shè)計職能。目前，公司已擁有5項實用新型專利、10軟件著作權(quán)，具備一定的研發(fā)實力。
激光焊接市場前景及公司競爭力
過去幾年，受益于激光技術(shù)進(jìn)步和激光器價格下降，激光焊接設(shè)備在各行業(yè)滲透率不斷提高，同時激光焊接設(shè)備下游應(yīng)用的新能源汽車、鋰電池、顯示面板，手機(jī)消費電子等領(lǐng)域需求旺盛，大族激光、華工科技、迅雷激光、聯(lián)贏激光、逸飛激光等在激光焊接市場如沐春風(fēng)，營收規(guī)模高速增長，推動了國內(nèi)激光焊接設(shè)備市場規(guī)?？焖僭鲩L。
2013－2018年，我國激光焊接設(shè)備行業(yè)市場規(guī)模從21.3億元增長至88.6億元，年復(fù)合增長率高達(dá)33.57％。其中，2017年是我國激光焊接設(shè)備市場規(guī)模發(fā)展最快一年，2017年隨著新能源汽車、鋰電池、消費電子、半導(dǎo)體及新興產(chǎn)業(yè)市場的需求驅(qū)動，對激光焊接設(shè)備的需求更是進(jìn)一步上升，2017年中國激光焊接設(shè)備市場規(guī)模達(dá)到71.4億元，同比增長71.22％，市場規(guī)模呈現(xiàn)高速增長。2018年全球經(jīng)濟(jì)呈下行趨勢，市場投資收緊，我國制造業(yè)、消費電子行業(yè)市場需求出現(xiàn)收縮態(tài)勢，激光焊接設(shè)備市場規(guī)模增速也大幅放緩，同比增長24.09％。
2013－2019年我國激光焊接設(shè)備行業(yè)市場規(guī)模及增長率
數(shù)據(jù)來源：OFweek產(chǎn)業(yè)研究院
2019年，我國宏觀經(jīng)濟(jì)壓力持續(xù)加大，受中美貿(mào)易摩擦影響、新能源汽車市場受政策補(bǔ)貼退坡、消費電子周期等影響，激光焊接設(shè)備下游需求疲軟，焊接設(shè)備市場規(guī)模增速進(jìn)一步放緩，2019年我國激光焊接設(shè)備市場規(guī)模突破百億元，達(dá)到101.3億元，同比增長14.33％。
在這一市場下，通發(fā)激光與大族激光、華工科技、嘉銘激光、天弘激光等企業(yè)同臺競技，但從目前的業(yè)務(wù)規(guī)模上看，通發(fā)激光與競爭對手有著較大差距。通發(fā)激光表示，雖然公司業(yè)務(wù)規(guī)模遜于同行，但由于公司主要在激光加工設(shè)備制造行業(yè)的激光焊接細(xì)分領(lǐng)域精耕細(xì)作（近年僅少量經(jīng)營部分激光打標(biāo)機(jī)業(yè)務(wù)），沒有與同行業(yè)企業(yè)一樣實施多元化發(fā)展戰(zhàn)略，因而在激光焊接細(xì)分領(lǐng)域積累了一些技術(shù)能力和客戶資源，并在部分下游行業(yè)內(nèi)部（尤其是在下游的模具加工行業(yè)內(nèi)部）形成了一定品牌和技術(shù)優(yōu)勢。此外，公司地處廣東省惠州市，位于珠三角核心區(qū)域，并與廣州、深圳兩大一線城市和制造業(yè)重鎮(zhèn)東莞毗鄰，公司所具備區(qū)位優(yōu)勢也為公司激光加工設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售提供了良好的環(huán)境。
與此同時，通發(fā)激光也意識到自身存在的競爭劣勢，如公司產(chǎn)品線單一導(dǎo)致不能發(fā)揮公司資源的協(xié)同效應(yīng)及融資渠道受限等。通發(fā)激光主要從事激光焊接產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，各系列產(chǎn)品應(yīng)用于包括模具、五金、電子元器件等下游領(lǐng)域的激光焊接，近年才開始少量經(jīng)營激光打標(biāo)機(jī)的業(yè)務(wù)，打標(biāo)機(jī)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)仍較薄弱，故公司主要從事生產(chǎn)激光焊接設(shè)備也使得公司的經(jīng)營風(fēng)險相對集中。因此，與同行業(yè)激光加工設(shè)備供應(yīng)商相比，公司在激光切割、激光打標(biāo)等相關(guān)領(lǐng)域的客戶資源較為缺乏，因而公司現(xiàn)階段的相關(guān)資源尚不能在不同系列產(chǎn)品之間發(fā)揮充分的協(xié)同效應(yīng)。
而與大族激光、華工科技、天弘激光等上市或公眾公司競爭對手相比，通發(fā)激光目前只有單一的銀行借款渠道，在資金密集型的激光行業(yè)受到很大的制約。目前公司正處在快速發(fā)展期，擴(kuò)大產(chǎn)能并拓展?fàn)I銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)均需要資金的投入，融資渠道受限是公司的競爭劣勢。
為彌補(bǔ)這些短板，通發(fā)激光表示，未來將通過進(jìn)一步加強(qiáng)核心人才的引進(jìn)和培養(yǎng)、加大研發(fā)投入、拓展融資渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，以進(jìn)一步提高公司資金實力、技術(shù)開發(fā)能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、產(chǎn)品品牌形象與市場認(rèn)可度，進(jìn)而增強(qiáng)公司的抗風(fēng)險能力和整體盈利水平。
